财时代｜ 乔发 张婷 悦悦

实体经济的资金流动性到了非常关键的时刻，在金融去杠杆大背景下，这场流动性危机已传导到网贷平台的借款方，导致众多网贷平台发生债权逾期。如今，流动性保卫战告急，网贷行业爆雷惨烈。这场关乎流动性保卫战，该如何打？为此，财时代采访深圳市互联网金融商会副会长、易享贷CEO赵迪。

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财时代：近期网贷行业爆雷惨烈，你认为原因主要是什么？

赵迪：这次暴雷与以前不太一样，以前网贷平台暴雷是存在欺诈、诈骗的行为，这次实际上是自身在运营过程中资产出现了问题，借款人的逾期，不能按时偿还借款所造成的风险。这次又两大类的平台出问题比较严重，一类是以个人信用贷、消费贷、车贷、现金贷等客户借款资质不是很好的个人借款为主的群体平台，这些平台出现了大的兑付风险，主要是有借款人恶意逃避债务。另一方面是网贷行业的催收限制，网贷行业暴利催收限制是对的，行业以往是靠暴利收回这个借款，这样的平台在正规的无法进行恶意暴力催收的背景下，就会出现还款的压力。第二类出问题的平台，是以上市公司借款，或者是关联方借款这样的平台，今年的上市公司的股票质押率到了非常高的水平，本身上市公司就非常缺钱，在他困难的时候，像银行借款股票借款还是会努力偿还，对于p2p、互联网金融大额借款，会排在非常次要的位置，甚至本身在签这些借款的时候，上市公司和关联方要么是暗保、要么是抽屉协议，甚至是萝卜账。这两类平台风险爆发，是网贷行业风险爆发的主要原因。

财时代：在网贷行业不断爆雷的大背景下，网贷平台该重塑行业信心？

赵迪：我觉得出问题的平台应该反思，如果行业严格按照监管要求做信息中介，每一笔借款都能够做到一一对应的话，那么出问题的借款应该是单笔借款出现逾期，或者是一批借款。很多平台是整体性出现一个系统逾期，那说明没有一一对应，还是出现资金池和期限错配的情况。我认为网贷平台应该对这样的情况做充分反思。如果还没有做到信息中介的要求，应该尽快的去调整，把自己的资产做到一一对应，不要再做错配与资金池，这样的危机会慢慢过去。

财时代：在这个时候，对于投资者有何建议？

赵迪：对于投资人来话，其实在这个时候盲目逃避不是办法，现在是比较敏感的阶段，我觉得投资人要看几点，一是业务模式，以个人次级借款客户为主的平台和上市公司明显超限额的大额借款平台，这两类平台尽量回避。相对来说符合小额分又有一定还款保障的业务，比如说供应链金融，这一类的业务，可能相对出问题会少一些。

二是要选择银行存管平台，因为银行存管，即使有些银行存款的平台没有做到一一对应，存在一些错配，但是它的这个相违规的成本比没有上存管的平台要大得多。所以这一类的平台要谨慎考虑，另外是第三方平台披露的数据，要重点关注资金的净流出和待收余额比例，如果平台每天的资金净流出占它的待收余额比较大的话，这一类平台是有预警的风险，投资人要减少这一类的平台的投资。 

财时代：你预期这次爆雷潮会在什么时候结束？

赵迪：我觉得这一次雷潮时间不会太长，不管是从经济的调整还是金融的调整，越剧烈的情况下，时间会越短，这一次调整非常剧烈，所以短期内会有大量的平台出问题，也是快速出清的过程。我预计未来一两个月快速出清的过程就会结束。如果未来两个月之后还能撑住的平台，相对来讲可能经历了这样一次大的洗礼之后，在短期内不会再集中性的出问题。但是对于行业而言，调整会比较漫长。从投资人的修复、信心的恢复可能需要比较长的时间。我估计这一轮短期一两个月的暴雨结束之后，网贷行业的拐点已经出现了，不管是规模还是信心，想要创新高，这个过程会相当长。

财时代：这次爆雷潮，对于网贷行业的发展有何机遇与挑战？

赵迪：这次暴雷潮过了之后，网贷行业会出现剩者为王的局面，符合监管要求的平台，同时经历了这一次流动性冲击之后，还比较健康的平台，会是王者，我预计这个数量不会太多。另外，过去大家盲目的迷信规模大的平台，抵御风险的能力并没有随着规模的上涨而提升。未来会有一批大而强出现，小而美的平台保留。但不管怎么样，整体的数量会大幅下降，虽然说风雨之后会见到彩虹，但是有些时候未必见到的是彩虹。

财时代：此时网贷平台要生存发展下去，关键要做好哪些事情？

赵迪：网贷行业要生存下去，我觉得要做到以下几点：一是按照监管要求去运营，按照监管的政策去调整业务模式，按照监管要求做到信息中介定位。另外是网贷平台要提升风控能力和风控水平，实际上在行业发展初期，大家都说互联网金融会颠覆传统金融，从这一轮的危机大家都能看出，互联网金融这一批从业者，不管是从水平、能力以及风控的表现上，和传统金融比是有很大的差距，大家要正视现实，我们对自身的定位是传统金融在小微领域的补充，不是要颠覆传统金融。要从对定位做改变，还要对风控能力提升。三是要夯实自己的实力和资本，未来网贷行业对什么样的企业能做这个行业有资质上的要求，平台要夯实资本，增强抗风险能力，能做到以上几点，未来会有优势的平台留存下来。